2.2.1 Artikel 1 Financiering staatsschuld
In de onderstaande tabel worden de mutaties op artikel 1 Financiering staatsschuld, dat betrekking heeft op de extern gefinancierde schuld, weergegeven. Conform Europese voorschriften (ESR 95) worden inkomsten en uitgaven voor de staatsschuld op transactiebasis begroot en verantwoord.
Algemene beleidsdoelstelling: Het voorzien in de financieringsbehoeften van de staat en een effectief en efficiënt beheer van de staatsschuld. | Stand Ontwerp begroting 2010 | Stand 1e suppletoire begroting | Mutaties 2e suppletoire begroting | Stand 2e suppletoire begroting |
|---|---|---|---|---|
1 | 2 | 3 | (4)=(2)+(3) | |
Totaal Uitgaven | 34 464 | 33 775 | – 334 | 33 440 |
Totaal Programma-uitgaven | 34 441 | 33 751 | – 336 | 33 415 |
Rentelasten vaste schuld | 9 655 | 9 368 | 213 | 9 581 |
Rentelasten vlottende schuld | 1 455 | 1 052 | – 551 | 500 |
Aflossing vaste schuld | 23 331 | 23 331 | 2 | 23 333 |
Totaal Apparaatuitgaven | 23 | 24 | 2 | 26 |
Apparaatuitgaven | 6 | 7 | 0 | 7 |
Overige kosten schulduitgifte | 17 | 17 | 2 | 19 |
Totaal Ontvangsten | 57 153 | 60 049 | – 4 709 | 55 339 |
Totaal Programma-ontvangsten | 57 153 | 60 049 | – 4 709 | 55 339 |
Rentebaten vaste schuld | 0 | 0 | 0 | 0 |
Rentebaten vlottende schuld | 216 | 208 | 21 | 229 |
Uitgifte vaste schuld | 56 937 | 50 000 | 2 002 | 52 002 |
Mutaties vlottende schuld | 0 | 9 841 | – 6 732 | 3 109 |
Toelichting
Aflossing en uitgifte vaste schuld en mutatie vlottende schuld
De uitgifte van vaste schuld zal dit jaar circa € 52 mld bedragen. In de loop van het jaar is het financieringsplan aangepast en is besloten circa € 2 mld meer vaste schuld uit te geven en de vlottende schuld met ongeveer € 2 mld minder te laten oplopen. Samen met een lager kastekort van € 4,7 mld is de mutatie van de vlottende schuld hierdoor € 6,7 mld lager dan bij de eerste suppletoire begroting. Vanwege de overname van schuld van de Antillen van circa € 1,4 mld komen de aflossingen in 2010 € 2 mln hoger uit.
Rentelasten en rentebaten
De hogere rentelasten vanwege de vaste schuld wordt voor het grootste deel veroorzaakt door de uitgifte van nieuwe euriborswaps. In de raming wordt alleen rekening gehouden met al afgesloten swaps. Nieuwe swaps leiden derhalve tot mutaties bij de rentelasten of rentebaten.
Swaps worden ingezet om het renterisico van de schuldfinanciering te sturen. Het streven is een zodanig risicoprofiel te creëren waarmee de staatsschuld effectief tegen het 7-jaars rentetarief wordt gefinancierd.
De lagere raming voor de rentelasten op de vlottende schuld wordt grotendeels veroorzaakt doordat de tot nu toe gerealiseerde korte financiering plaatsvond tegen lagere rentetarieven dan de rekenrente.
De hogere rentebaten op de vlottende schuld wordt veroorzaakt door het afsluiten van eonia swaps. De korte schuld wordt gefinancierd door uitgifte van Commercial Paper en Dutch Treasury Certificates (schatkistpapier). De looptijden van dit schuldpapier varieert. De Staat streeft ernaar de korte schuld effectief te financieren tegen het overnight tarief (eonia3). Daarom worden er eoniaswaps afgesloten. Hierbij wordt bijvoorbeeld een 3-maands tarief geruild tegen het overnight tarief.
Apparaat
De apparaatuitgaven worden hoger omdat de veilingkosten dit jaar hoger waren, vanwege een hoger volume en een gemiddeld hogere provisie aan de primary dealers. Dit laatste komt door de uitgifte van een 30-jarige lening, waarvoor meer provisie wordt betaald.
2.2.2 Artikel 2 Kasbeheer
In de onderstaande tabel worden de mutaties op artikel 2 Kasbeheer, dat betrekking heeft op de schuldverhouding tussen de minister van Financiën en de instellingen die aan de schatkist zijn gelieerd, weergegeven.
Algemene beleidsdoelstelling:Het kasbeheer van het Rijk en van de instellingen, die aan de schatkist zijn gelieerd, optimaliseren. | Stand Ontwerp begroting | Stand 1e suppletoire begroting | Mutaties 2e suppletoire begroting | Stand 2e suppletoire begroting |
|---|---|---|---|---|
1 | 2 | 3 | (4)=(2)+(3) | |
Totaal Uitgaven | 10 985 | 13 468 | – 5 823 | 7 645 |
Rentelasten | 2 067 | 1 851 | 34 | 1 885 |
Verstrekte leningen | 1 521 | 1 519 | 609 | 2 128 |
Mutaties in rekening-courant en deposito’s | 7 396 | 10 097 | – 6 466 | 3 631 |
Totaal Ontvangsten | 1 665 | 2 645 | 1 475 | 4 119 |
Rentebaten | 643 | 484 | 38 | 522 |
Ontvangen aflossingen | 1 012 | 2 161 | 437 | 2 598 |
Mutaties in rekening-courant en deposito’s | 0 | 0 | 1 000 | 1 000 |
Toelichting:
Algemeen:
De totale uitgaven en ontvangsten zijn opgebouwd uit drie onderdelen: (1) rentelasten en rentebaten, (2) mutaties in leningen en aflossingen, (3) mutaties in rekening-courant en deposito’s.
Onder de rentelasten vallen de rentebetalingen aan de deelnemers van het schatkistbankieren over de aangehouden middelen (in rekening-courant en deposito). Daarnaast maken ook de – louter interne boekhouding van het Rijk betreffende – rentevergoedingen aan het AOW-spaarfonds deel uit van de rentelasten. Deze post verdwijnt met ingang van 2011, omdat het AOW-spaarfonds wordt opgeheven (conform het advies van de Studiegroep Begrotingsruimte).
De rentebaten bestaan vrijwel in hun geheel uit renteontvangsten over verstrekte leningen door het Rijk aan de deelnemers van het schatkistbankieren.
Mutaties in leningen, aflossingen, rekening-courant en deposito’s bepalen de mutaties in de schuldverhouding van het Rijk met deelnemers aan het schatkistbankieren.
Verstrekte leningen en ontvangen aflossingen
De verstrekte leningen en aflossingen zijn hoger dan eerder geraamd. Zowel aan baten-lastendiensten als aan rechtspersonen met wettelijke taak zijn meer leningen verstrekt.
Mutaties in rekening-courant en deposito’s
Een daling van het rekening-courantsaldo van een deelnemer aan het schatkistbankieren telt als uitgave voor de Staat, omdat door de daling van het saldo minder geld wordt aangehouden in de schatkist. De minder grotere daling van de rekening-courantsaldi (uitgaven en ontvangsten bij elkaar opgeteld) wordt grotendeels veroorzaakt door de ontwikkelingen bij de sociale fondsen.
Rentelasten en rentebaten
De ramingen voor de rentelasten en rentebaten veranderen nauwelijks. De reden hiervoor is dat er tegengestelde effecten optreden. Er worden naar verwachting meer middelen aangehouden; dit leidt tot hogere rentelasten, maar dit wordt grotendeels teniet gedaan doordat de rentetarieven lager zijn geworden.
Een vergelijkbaar effect treedt op bij de rentebaten. Per saldo is het uitstaande leenbedrag toegenomen met € 250 mln (€ 609 mln meer verstrekkingen minus € 356 mln meer aflossingen), maar ook hier staat een lager rentetarief tegenover.
Artikel 3 Nominaal en onvoorzien
Vanuit dit artikel vinden overboekingen van loon- en prijsbijstellingen naar de loon- en prijsgevoelige artikelen binnen IXA plaats. In de onderstaande tabel worden de mutaties in de loon- en prijsbijstelling weergegeven. Er zijn geen mutaties.
Stand Ontwerp begroting 2010 (1) | Stand 1e suppletoire begroting 2010 (2) | Mutaties 2e suppletoire begroting 2010 (3) | Stand 2e suppletoire begroting 2010 (4)= (2)+(3) | |
|---|---|---|---|---|
Verplichtingen | 0 | 0 | 0 | 0 |
Uitgaven | 0 | 0 | 0 | 0 |
Loonbijstelling | 0 | 0 | 0 | 0 |
Prijsbijstelling | 0 | 0 | 0 | 0 |